Garanti BBVA Yatırım, Türkiye İş Bankası A.Ş. (ISCTR) hisseleri için 2025 yılına yönelik yeni bir hedef fiyat değerlendirmesi yayımladı. Bu rapora göre, İş Bankası hisseleri için belirlenen 17,00 TL hedef fiyatı, mevcut piyasa değerine göre %41,78 oranında önemli bir prim potansiyeli sunuyor. Bu durum, orta ve uzun vadeli yatırım stratejileri izleyen yatırımcılar için oldukça cazip bir fırsat olarak öne çıkıyor.
Yeni Hedef Fiyat ve Yön Beklentisi
8 Nisan 2025 tarihinde yayımlanan analizde, Garanti BBVA Yatırım, İş Bankası hisseleri için “endekse paralel getiri” tavsiyesi verdi. Bu ifade, hisse senedinin Borsa İstanbul genel endeksine benzer bir performans sergilemesi beklentisini taşıyor. Ancak hedef fiyat ile mevcut fiyat arasındaki fark, yatırımcılar açısından cazip bir getiri potansiyeli anlamına geliyor.
Bankacılık Sektöründe Marj Baskısı ve Etkileri
Raporda, 2025 yılının ilk çeyreğinde TÜFE endeksli tahvillerin getirisinde yaşanan düşüşün, bankaların faiz marjlarını geçici olarak baskılayabileceği vurgulanıyor. Bankaların bilançolarında ortalama %7,2 oranında yer tutan bu tahvillerin getirisinin 15-17 puan azalabileceği, böylece sektör genelinde kâr marjlarını etkileyebileceği değerlendiriliyor.
İş Bankası’nın Portföy Yapısı ve Avantajları
Analizde dikkat çeken bir başka önemli nokta, İş Bankası’nın portföy yapısına dair veriler oldu. Banka, sabit faizli TL tahvil portföyünde %32 ile sektördeki en yüksek ağırlığa sahip konumdayken, TÜFE endeksli tahvillere sahip olma oranında %23 ile en düşük banka olarak öne çıkıyor. Bu durum, İş Bankası’nın faiz oranlarındaki değişimlere karşı daha hassas olabileceği anlamına gelirken, aynı zamanda enflasyon odaklı risklerin etkisini sınırlı düzeyde hissetme avantajı da sağlıyor.
Kredi Makasındaki Genişleme ve Fonlama Maliyetleri
2024’ün son çeyreğinde başlayan TL kredi makasındaki genişleme eğilimi, 2025’in ilk çeyreğinde de devam ediyor. Ancak fonlama maliyetlerinde yaşanan artış, bu trendin sürdürülebilirliği açısından önemli bir risk faktörü olarak öne çıkıyor. Mevduat maliyetlerindeki yükselişin, net faiz marjı üzerindeki etkisinin yılın ikinci çeyreğinde daha belirgin şekilde hissedilmesi bekleniyor.
Aktif Kalitesi ve Bilanço Tarihi
Raporda, bankanın aktif kalitesinde bozulma yaşanmadığı, kredi portföyünde ise sağlıklı bir yapı korunduğu ifade ediliyor. Takipteki kredi oranlarında ciddi bir artış gözlemlenmemesi, büyük ölçekli bankalar için olumlu bir gösterge olarak değerlendiriliyor. İş Bankası’nın 2025 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarının ise Nisan ayının son haftasında kamuoyuyla paylaşılması planlanıyor. Bu tarih, yatırımcılar açısından önemli bir kilometre taşı olarak kabul ediliyor.
Özet: Hedef Fiyat ve Yatırım Tavsiyesi
- Aracı Kurum: Garanti BBVA Yatırım
- Hedef Fiyat: 17,00 TL
- Mevcut Fiyat (08.04.2025): 11,99 TL
- Tavsiye: Endekse paralel getiri
- Prim Potansiyeli: %41,78
Sonuç olarak, İş Bankası için açıklanan 17,00 TL hedef fiyatı, hisse senedinde önemli bir yükseliş potansiyelini işaret ediyor. Bankanın portföy yapısı, sektör dinamikleri ve kısa vadeli marj baskılarına rağmen sürdürülebilir kârlılık beklentisi, orta vadeli yatırım kararlarında belirleyici bir rol oynayabilir. Özellikle bilançoların açıklanacağı döneme kadar yaşanabilecek piyasa hareketleri, yatırım stratejilerinin yeniden gözden geçirilmesini gerektirebilir.
NOT: Yatırım tavsiyesi değildir!
